La salida a bolsa de Anthropic recibe pedidos por varias veces su oferta, según Bloomberg

La salida a bolsa de Anthropic, la empresa detrás del asistente Claude, ya recibió pedidos de inversionistas por varias veces la cantidad de acciones disponibles, informó Bloomberg este miércoles 11 de noviembre, citando a personas al tanto de la operación. La demanda viene de grandes indicaciones de interés, del tamaño de un inversionista ancla, y los términos de la oferta todavía pueden cambiar, según la agencia.

En paralelo, el Financial Times reportó que los bancos de Anthropic evalúan fijar el precio por encima del rango presentado, lo que podría llevar la valuación a US$1,5 billones o más. Anthropic no respondió a la consulta de Bloomberg y no ha confirmado ninguno de los dos datos.

Una oferta récord que arrancó con una valuación más baja

El martes 10 de noviembre, Anthropic presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) un rango de US$70 a US$78 por acción para 825 millones de acciones. En la parte alta, la oferta sumaría unos US$64.350 millones antes de costos. Además, Google, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft y una filial de TSMC acordaron comprar US$26.000 millones en acciones sin derecho a voto en una colocación privada, justo después de la oferta. En total, hasta US$90.400 millones, más que la salida a bolsa de SpaceX, según Bloomberg.

Ese rango implica una valuación de unos US$1,4 billones contando opciones y otros instrumentos de acciones para empleados. Es menos de lo que esperaban algunos inversionistas: The Wall Street Journal informó que hace una semana se hablaba de unos US$1,5 billones y que varios accionistas grandes pidieron bajar la cifra después de la caída de las acciones de IA del jueves pasado, según Quartz.

Dan Ives, de Yorkville Ives & Co., sostuvo en una nota que una valuación más conservadora puede ayudar al debut. Contando solo las acciones en circulación, la parte alta del rango vale la empresa en cerca de US$1 billón, citó Fortune. “Una operación de este tamaño tiene una sola oportunidad en su debut, y que el mercado pueda digerirla importa más que el último punto de valuación”, escribió.

Gira con Jamie Dimon y ventas antes de tiempo

Anthropic promueve la oferta con una serie de encuentros con inversionistas. Uno de ellos es una transmisión en vivo el viernes con su director ejecutivo, Dario Amodei, y el director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, según Bloomberg.

La agencia también reportó señales que miran los analistas: algunos inversionistas ofrecen a otros compradores una parte de las acciones que les asignaron, lo que les deja comisiones y reduce su exposición cuando empiece la cotización, y accionistas previos a la salida a bolsa venden su participación a través de vehículos de propósito especial.

Goldman Sachs y Morgan Stanley dirigen la oferta junto con otros 20 bancos. Las acciones cotizarán en el Nasdaq con el símbolo ANT. Anthropic planea fijar el precio el 18 de noviembre y empezar a cotizar el 19, según Quartz.

Qué significa para las empresas de la región

Para quien compra o evalúa IA en Latinoamérica, la oferta de Anthropic es más que una noticia de Wall Street:

1. ¿Cuánto dependes de Claude? Una empresa en bolsa publica resultados cada trimestre. Úsalos para revisar la solidez de tu proveedor, igual que harías con un banco o una aseguradora.
2. ¿Tus contratos prevén cambios de precio? Una empresa que debe responder a accionistas puede ajustar tarifas o planes. Revisa plazos y cláusulas de tus licencias.
3. ¿Tu estrategia de IA resiste un mercado nervioso? La valuación esperada pasó de unos US$2 billones a US$1,4 billones en pocas semanas, y ahora podría volver a subir. Planifica proyectos que no dependan del ánimo de la bolsa.
4. ¿Tienes alternativas? Con la competencia entre proveedores de IA tan abierta, conviene probar más de un proveedor y no atarse a uno solo.

Qué mirar

Si Anthropic presenta un nuevo rango de precio antes del 18 de noviembre, cuánto sube la acción el 19 en su primer día en el Nasdaq y si las ventas anticipadas de inversionistas presionan el precio después del debut.

A partir de información de Bloomberg y Financial Times.