Microsoft deja de rentar IA a Oracle y revisa compromisos por más de US$80.000 millones

Microsoft está desarmando el acuerdo con el que le rentaba capacidad de cómputo para inteligencia artificial a Oracle, informó Bloomberg el viernes 6 de noviembre, citando a personas al tanto del tema. En los últimos meses fue apagando esa capacidad después de decidir no renovar el contrato, que se anunció en 2023 para hacer funcionar la versión con IA de su buscador Bing.

Según Bloomberg, esa capacidad dejó de servirle porque ya no se ajustaba a lo que la empresa necesita: los servidores de Oracle usan una generación anterior de chips de Nvidia. El mismo día, CNBC informó que Microsoft planea reducir el número de “neoclouds”, las empresas que arriendan chips de IA en la nube, con las que trabaja. Dos de sus fuentes confirmaron que no renovó el trato con Oracle.

Una revisión que va más allá de Oracle

Microsoft fue uno de los grandes impulsores de estas nubes especializadas. Firmó con CoreWeave, Nebius, Chronoscale, IREN, Lambda y Nscale, además de Oracle, según CNBC, y se comprometió a pagar más de US$80.000 millones por capacidad de otras nubes, según Bloomberg. Cuando CoreWeave salió a bolsa, en 2025, informó que 62% de sus ingresos de 2024 venían de Microsoft.

Ahora está en etapa de evaluación y no ha decidido a cuáles dejará, dijeron dos fuentes a CNBC. Una de ellas agregó que la empresa quiere dar prioridad a sus propios centros de datos. Bloomberg informó que algunos líderes de Microsoft están molestos con los altos costos y los retrasos de estos proveedores.

Los efectos ya se ven. IREN informó el jueves 5 que retrasó entregas de infraestructura porque Microsoft le pidió cambios en el diseño de red: su meta de tener en operación capacidad por más de US$4.000 millones en ingresos anuales pasó de fin de año a enero, con un posible retraso hasta fines de febrero, según Reuters. Microsoft también se retiró de un sitio de Nscale en Inglaterra por falta de acceso a electricidad, informó CNBC.

Las dos versiones

“Nuestra estrategia de infraestructura se basa en la flexibilidad y la elección”, dijo un vocero de Microsoft a CNBC. “Revisamos estas inversiones con regularidad frente a la demanda de los clientes”, agregó, y dijo que el ritmo de sus nuevos acuerdos “refleja lo que necesitamos hoy”.

Oracle defendió su negocio. “La demanda por la infraestructura de IA de OCI sigue siendo fuerte, incluso por las GPU de generaciones anteriores”, dijo un vocero a Reuters. Las acciones de Oracle y de Microsoft operaban casi sin cambios en la tarde del viernes, informó la agencia.

El golpe es mayor para las nubes más pequeñas. Las acciones de CoreWeave, Nebius e IREN cayeron cerca de la mitad en el último mes, según CNBC, por el alza de las tasas de interés y el temor a que hayan crecido con demasiada deuda. Un estudio contó 323 neoclouds, y expertos prevén que muchas no sobrevivirán.

“Los mercados de capitales se volvieron más selectivos en las últimas semanas, y la pregunta pasó de cuán grande es el contrato a si se puede entregar, financiar y operar con ganancia”, dijo Daniel Roberts, codirector ejecutivo de IREN, en su llamada con analistas.

Qué significa para las empresas de la región

Si hasta Microsoft revisa a quién le compra capacidad, una empresa mediana también debería mirar la cadena que hay detrás de sus herramientas de IA. Cuatro preguntas:

1. ¿Sobre qué nube corre tu proveedor de IA? Pregunta si usa una neocloud y qué pasa con tu servicio si ese contrato se cae.
2. ¿Tu contrato contempla que el equipo envejezca? Microsoft dejó la capacidad de Oracle porque sus chips quedaron atrás. Pide compromisos de rendimiento, no solo de capacidad.
3. ¿Tu proveedor puede entregar, financiarse y ganar dinero? Es la pregunta que, según IREN, hoy hacen los inversionistas. Hazla tú antes de firmar por varios años.
4. ¿Cada cuánto revisas lo que contrataste frente a lo que usas? Microsoft dice que lo hace con regularidad; aplica la misma disciplina a licencias y créditos de IA.

Qué mirar

Los resultados de CoreWeave y Nebius, previstos para la próxima semana; qué neoclouds deja finalmente Microsoft, y si la revisión cambia el ritmo de inversión que la empresa prometió acelerar en la segunda mitad de su año fiscal.

A partir de información de Bloomberg y CNBC.